The dynamics of farm milk price formation in Brazil

Dairy is a highly relevant segment of the Brazilian agribusiness economy. However, this segment has changed significantly after deregulation Thus, it is worthwhile to know what the changes are in the spatial integration of the market and in milk price formation at the farm level after deregulation. The methodology is a modification of Gonzalez-Rivera & Helfand (2001), which is compounded in extension of the market, pattern of integration, and degree of integration. The extension of the market is determined through the measure of self-sufficiency index, unit root test, and Johansen test. The last one is focused on the searching for a common trend between the time series. The pattern of interdependence is studied using the Directed Acyclic Graph (DAG). Lastly, the degree of integration is measured by the impulse response functions derived from the Bernanke decomposition. As a result, we found that the milk market in Brazil is composed by Goiás, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Minas Gerais, Paraná, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul, Santa Catarina, and São Paulo. We also discovered that these markets have small speed of adjustment to shocks and there is no leader in milk price formation.<br>O setor lácteo é um segmento de grande relevância no agronegócio brasileiro, mas vem passando por mudanças significativas desde a sua desregulamentação. Portanto, é interessante conhecer as mudanças na integração espacial do mercado e na formação do preço do leite ao produtor após essa desregulamentação. A metodologia utilizada é uma modificação de Gonzalez-Rivera & Helfand (2001), que é composta de extensão do mercado, padrão de integração e grau de integração do mercado. A extensão do mercado é determinada por meio da medida do índice de autossuficiência, teste de raiz unitária e teste de Johansen. Este último é focado na procura por uma tendência comum entre as séries. O padrão de integração foi analisado usando o Directed Acyclic Graph (DAG). Por fim, o grau de integração de mercado é medido pela Função de Impulso-Resposta derivada da decomposição de Bernanke. Como resultado, foi encontrado que o mercado lácteo brasileiro é composto por Goiás, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Minas Gerais, Paraná, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul, Santa Catarina e São Paulo. Foi verificado que o mercado lácteo tem uma baixa velocidade de ajustamento a choques e não há um líder na formação do preço do leite entre os estados brasileiros analisados neste estudo.