Paradigmas del mercado financiero rural en países en desarrollo | Paradigms in the rural financial markets in developing countries | Paradigmes du marché financier rural dans les pays en développement

فرنسي. Cet article a pour objectifs : 1) étudier les paradigmes qui ont été appliqué pour l’étude du fonctionnement du marché financier rural dans les pays en développement, et 2) évaluer les résultats de politiques publiques liées à chaque paradigme, en ce qui concerne l’accès qui ont les familles rurales pauvres, aux services financières. Dans les conclusions du travail, on expose, d’un part, les implications qui ont eu, pour le Venezuela, les politiques publiques qu’émanent de chaque paradigme étudié et, d’autre part, leurs effets pour l’avenir.

الأسبانية؛ قشتالية. Este artículo tiene como objetivos i) analizar los paradigmas que explican el funcionamiento del mercado financiero rural en los países en desarrollo y ii) evaluar los resultados de las políticas públicas asociadas a cada paradigma en el acceso a los servicios financieros de las familias rurales pobres. El paradigma de las Instituciones Especializadas de Crédito Agrícola señala que, ante las fallas del mercado de crédito en las que los prestamistas informales monopolizan el mercado con tasas de interés de usura y las organizaciones financieras formales no ofrecen suficientes recursos financieros para el desarrollo, el Estado debe intervenir para garantizar el acceso al crédito. Las políticas derivadas son creación de organizaciones públicas especializadas, subsidiar la tasa de interés activa y regular la banca pública y privada para que destine parte de su cartera de créditos al financiamiento agrícola. El paradigma de los Mercados Financieros propone que un mercado sin regulaciones se acerca al modelo de competencia perfecta y por lo tanto sugiere la no intervención del Estado en su funcionamiento para lograr la máxima eficiencia económica. Este paradigma incluye entre sus políticas liberar las tasas de interés, eliminar las carteras de crédito obligatorias y liquidar las organizaciones públicas de financiamiento. El paradigma de la Información Imperfecta señala que el funcionamiento eficiente y equitativo del mercado financiero se basa en el diseño de instituciones y organizaciones que evadan los problemas generados por la existencia de fallas de información (problemas de evaluación, de incentivos y de reembolso). En el marco de este paradigma las organizaciones de financiamiento rural deben diseñar y aplicar tecnologías que aprovechen las experiencias positivas del sector financiero informal y formal, para mejorar la forma en que se capta, procesa y transmite información entre prestatarios y prestamistas y así mejorar el acceso de las familias pobres a los servicios financieros.

إنجليزي. The objective of this article is i) to analyze the paradigms that explain how rural financial markets in developing countries function and ii) to evaluate the results of public policy associated with each paradigm concerning the access poor rural families have to financial services. The paradigm of Specialized Agricultural Credit Institutions points out that in light of credit market problems where informal money lenders monopolize the market with interest rates of money-lenders and formal financial organizations do not offer sufficient financial resources for development, the State should intervene to guarantee access to credit. The derived policies are created by specialized public organizations, subsidized by active interest rates and regulate the public and private bank to assign part of the credit portfolio for agricultural financing. The paradigm of Financial Markets proposes that a market without regulations approaches a model of perfect competition and as such, suggests no State intervention in its management to obtain maximum economic efficiency. This paradigm includes among its policies, liberating interest rates, eliminating obligatory credit portfolios and liquidating public financial organizations. The paradigm of imperfect information points out that efficient and equitable management of the financial market is based on the design of institutions and organization that avoid problems generated by the existence of information failures (problems of evaluation, incentives and reimbursement). In the framework of this paradigm, rural financial organizations should design and apply technologies that take advantage of the positive experiences of the informal and formal financial sector to improve the form where information between lenders and borrowers is captured, processed and transmitted and thus improve access for poor families to financial services.