OPERAÇÕES DE “CASH-AND-CARRY ARBITRAGE” NA BM&F: UMA DESAGREGAÇÃO DOS CUSTOS
2017
Silva, Gustavo De Souza e | Marques, Pedro Valentim
Portuguese. A explosão dos mercados futuros se deve a eventos da economia mundial queresultaram num maior e mais volátil cenário de preços e taxas de juros, surgindopossibilidades para obtenção de lucros através de diversas operações. Uma dessas operações éconhecida como “Cash and Carry Arbitrage”. Conhecer os custos desta operação e arespectiva participação no custo total é fundamental para que os agentes possam aumentar apossibilidade de captar o maior retorno de cada operação, travando-a no momento maisapropriado. O custo da operação de “Cash and Carry Arbitrage” pode ser desagregado emquatro custos gerais: 1) custo do dinheiro no tempo; 2) custo da armazenagem; 3) custo paraoperar na BM&F; e 4) custos dos impostos incidentes. Os custos de armazenagem e o dodinheiro no tempo registraram as maiores participações no custo total das operações, sendoestes altamente relacionados com o tempo da operação.
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