Effective tool for calculating the risk of investment in irrigation | Эффективный инструментарий расчета риска инвестиций в орошение

English. The result of evaluating the risk of reduction of planned yield after the introduction of new technologies of irrigation of potato of early planting time for the inundated lands of Lower Don using the software package Crystal Ball (method of simulation/Monte Carlo simulation that's on a leading position in being used by leading sectors of the domestic and foreign economics, when assessing the effectiveness of investments) is presented. As a result of modeling the risk of achieving the planned yield is classified as medium which requires from the investor attention to the dynamics of macroeconomic indicators when establishing the volume of introduction of new irrigation technologies and preventive measures of risk management. According to the sensitivity analysis of the maximum effect (over 65%) the result has a purchase price of marketable products of agricultural production. The following important for the intended outcome parameter is the projected yield of cultivated crops (more than 26%). The relatively low indicators of the influence of cost of production of potatoes on the discounted net revenue (7.8%) indicated an extremely favorable specificity of the established structure of cash flows. A negligible dependence of the result from the norm of discount is due to the short time period of evaluation. So the results of the risk modeling irrigation of the Monte-Carlo simulation in Crystal Ball for Excel the user gets enough material to make an informed decision about whether it is worth investing in a new activity, on the priorities for regulation of risk reduction of the planned indicators of its efficiency. The development of the accounting procedures and analysis of factual material risk of achieving yields from the introduced improvement measures will contribute to the early development of a necessary practice approaches to the creation of a methodology for the estimates of investment efficiency taking into account the specifics of reclamation.

Russian. Представлен результат оценки программным комплексом Crystal Ball (методом имитационного моделирования/методом Монте-Карло, занимающим лидирующие позиции в использовании ведущими отраслями отечественной и зарубежной экономики при оценке эффективности инвестиции) риска снижения планируемой доходности от внедрения новой технологии орошения картофеля раннего срока посадки для пойменных земель Нижнего Дона. По результатам моделирования риск достижения планируемой доходности классифицируется как средний, что требует от инвестора повышенного внимания к динамике макроэкономических показателей при установлении объемов внедрения новой технологии орошения и превентивных мероприятий регулирования рисков. Согласно данным анализа чувствительности, максимальное влияние (свыше 65%) на результат оказывает закупочная цена на товарную продукцию сельскохозяйственного производства. Следующий весомый для планируемого результата параметр – прогнозируемая урожайность возделываемой культуры (влияние свыше 26%). Относительно невысокие показатели влияния затрат на производство картофеля на дисконтированный чистый доход (7,8%) свидетельствуют о чрезвычайно благоприятной специфике установленной структуры денежных потоков. Несущественная зависимость результата от нормы дисконта объясняется краткосрочностью временного периода оценки. По результатам моделирования рисков орошения методом Монте-Карло в Crystal Ball для Excel пользователь получает достаточно материала для принятия обоснованного решения о целесообразности инвестиций в новое мероприятие, о приоритетных направлениях по регулированию рисков снижения запланированных показателей его эффективности. Развитие процедур учета и анализа фактографического материала рисков достижения доходности от внедряемых мелиоративных мероприятий будет способствовать скорейшему формированию востребованных практикой подходов к созданию методологии расчетов эффективности инвестиций с учетом специфики мелиорации.