Using a Generalized Differenced Demand Model to Estimate Price and Expenditure Elasticities for Milk and Meat in Austria

Applying a generalized demand system approach, weestimate both current price and expenditure elasticitiesin the Austrian food retail market based on adataset covering a time period of approximately tenyears. Within the framework of a three-stage-budgetingapproach, more disaggregated demand reactions formilk products and types of meat are estimated. Conformablewith demand theory, price reactions arefound to be less elastic the more aggregated the productgroups are. Generally, demand for pork and beefturns out fairly price-elastic. Similarly, price reactionsfor cheese and milk are stronger than averageestimates for European markets. Substitution patternsare more distinct than those found in a comparablestudy for Germany. In addition, our study indicatesthe importance of modeling a comprehensive budgetingprocess rather than isolated levels of productaggregation when deriving both price and expenditureelasticities of demand. Das Kernstück dieser Arbeit liegt in der Berechnungaktueller Preis- und Ausgabenelastizitäten für denösterreichischen Lebensmitteleinzelhandel. Anhandvon Daten für einen Zeitabschnitt von etwa zehn Jahrenerfolgt die Errechnung dieser Elastizitäten aufBasis eines verallgemeinerten Ansatzes zur Nachfragemodellierungund unter Zugrundelegung eines dreistufigenBudgetierungsprozesses. Disaggregierte Nachfragereaktionenwerden hierbei für die KategorienMilch und Fleisch analysiert. Im Einklang mit derökonomischen Theorie nimmt die Stärke der Elastizitätmit dem Grad der Aggregation ab. Überdies findensich für die Teilgruppen Schwein und Rind relativelastische Preisreaktionen, dies gilt auch für die TeilgruppenTrinkmilch und Käse im Vergleich mit den inanderen Studien für europäische Märkte gefundenenDurchschnittswerten. Substitutionsbeziehungen zwischenden einzelnen Teilgruppen von Fleisch fallenhöher aus als in einer vergleichbaren Studie für dasbenachbarte Deutschland. Zudem deuten unsere Ergebnissedarauf hin, dass ein Modellierungsansatz,welcher alle Stufen eines Budgetierungsprozessesabbildet, einem Ansatz auf Basis isolierter Stufen vorzuziehenist.