Methodological approaches to the analysis of investment capital in agricultural holdings | Методические подходы к анализу инвестиционного капитала в агрохолдингах

English. There are discussed the issues of developing methodological approaches to conducting a comprehensive analysis of investment capital in agricultural holdings. From these positions, the proposed methodological approaches have been built, which combine the analysis of possible sources of financing of investment capital, the diagnosis of cash flows from investment activities (investment capital), the movement of fixed capital, the analysis of investments in financial and human capital. The information base for the analysis of investment capital in holdings is the annual report and consolidated financial statements in accordance with international standards (IFRS). The methodology consists of 6 stages. As a result of the analysis, the optimal structure of investment capital for a particular company is formed. Based on the developed methodology, an analysis of investment capital in the agricultural holding of Cherkizovo state concern was carried out, which allowed assessing and identifying that the company has been actively investing to real assets over the past 5 years (2016-2020), including to digital technologies and greening, and demonstrates an increase in investments to human capital. The calculation of the efficiency indicators of capital investments has demonstrated that even such a stable and profitable company has low profitability of production by net profit, the amount of wages, bonuses and rewards increases annually, but this is not enough to attract personnel with high competencies. Therefore, Cherkizovo state concern needs to invest in real and intangible assets: for the acquisition of innovative technologies, equipment, digital technologies, in human capital to control and manage costs, tax payments and reduce the cost of production.

Russian. Рассматриваются вопросы разработки методических подходов к проведению комплексного анализа инвестиционного капитала в агрохолдингах. С этих позиций выстроены предлагаемые методические подходы, которые сочетают в себе анализ возможных источников финансирования инвестиционного капитала, диагностику денежных потоков от инвестиционной деятельности (инвестиционного капитала), движение основного капитала, анализ инвестиций в финансовый и человеческий капитал. Информационной базой для анализа инвестиционного капитала в холдингах является годовой отчет и консолидированная финансовая отчетность в соответствии с международными стандартами (МСФО). Методика состоит из 6 этапов. По итогу анализа формируется оптимальная структура инвестиционного капитала для конкретной компании. На основе разработанной методики проведен анализ инвестиционного капитала в агрохолдинге ГК "Черкизово", который позволил оценить и выявить, что компания за последние 5 лет (2016-2020 гг.) активно инвестирует в реальные активы, в том числе в цифровые технологии и экологизацию, демонстрирует рост инвестиций в человеческий капитал. Проведенный расчет показателей эффективности вложений инвестиционного капитала, продемонстрировал, что даже у такой устойчивой и прибыльной компании рентабельность производства по чистой прибыли низкая, ежегодно возрастает сумма оплаты труда, бонусов и вознаграждений, но этого недостаточно для привлечения персонала с высокими компетенциями. Поэтому ГК "Черкизово" необходимо вкладывать инвестиции в реальные и нематериальные активы: на приобретение инновационных технологий, оборудования, цифровых технологий, в человеческий капитал для контроля и управления затратами, налоговыми платежами и снижения себестоимости продукции.