Uma análise empírica da volatilidade do retorno de commodities agrícolas utilizando modelos ARCH: os casos do café e da soja

Silva, Washington Santos da; Sáfadi, Thelma; Castro Júnior, Luiz Gonzaga de

Uma análise empírica da volatilidade do retorno de commodities agrícolas utilizando modelos ARCH: os casos do café e da soja

2005

Silva, Washington Santos da(Universidade Federal de Lavras) | Sáfadi, Thelma(Universidade Federal de Lavras Departamento de Ciências Exatas) | Castro Júnior, Luiz Gonzaga de(Universidade Federal de Lavras Departamento de Administração e Economia)

葡萄牙语. Examinou-se o processo da volatilidade dos retornos de duas importantes commodities agrícolas brasileiras, o café e a soja, por meio de modelos da classe ARCH. Os resultados empíricos sugerem fortes sinais de persistência e assimetria na volatilidade de ambas as séries. Além disso, os resultados sugerem que a implementação de políticas que criem, facilitem o acesso e estimulem a utilização de instrumentos de hedging baseados no mercado podem ser estratégias adequadas para tais setores diante da persistência de choques e volatilidade pronunciadas constatadas para os retornos destas commodities

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英语. We examined the volatility process of the returns of two important Brazilian agricultural commodities, coffee and soy, using ARCH class models. Empirical results suggest strong signs of persistence and asymmetry in the volatility of both series. Furthermore, the results suggest that the design of policies that create, facilitate the access and stimulate the use of market-based hedging devices can be proper strategies for such sectors in view of the persistence of shocks and the pronounced volatility found for the returns of these commodities.

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