IMPACT OF AGRICULTURAL POLICY ON RELATIVE PRICE VARIABILITY OF FOOD CROPS AND INFLATION IN NIGERIA | IMPACTO DE POLÍTICAS AGRÍCOLAS EN LA VARIACIÓN DEL PRECIO RELATIVO DE CULTIVOS DE ALIMENTOS E INFLACIÓN EN NIGERIA

Inglés. Prices of food crops in Nigeria tend to exhibit similar trend with inflation. The study therefore established quantitatively relationships among agricultural policy, relative price variability (RPV) of food crops and inflation in Nigeria. Data for the study includes annual producer prices (nominal) and output of food crops and annual inflation rate obtained from the publications of the Central Bank of Nigeria, Nigerian Bureau of Statistics, Food and Agricultural Organisation and Nigerian Institute of Social and Economic Research covering the period of 1970-2009. Analytical tools used were RPV index and Error Correction Method (ECM). The results showed that the variables are stationary at their levels. As inflation increases, RPV of food crops also increases both in short run (0.0002) and the long run (0.0310). Civilian Post-Structural Adjustment Period Policies (CPSAP) caused a significant reduction in inflation and consequently reduced the   RPV of food crops in the long run. There is a need for policies that will buffer the food crop sub-sector from the effects of inflation. Policies that reduce the rate of inflation and minimise RPV among food crops are needed. Effective management of inefficiencies and misallocation of resources in the sub-sector should be explored.

Español; castellano. Los precios de los cultivos de alimentos en Nigeria tienden a mostrar una tendencia similar a la inflación. Por tanto, el estudio estableció cuantitativamente las relaciones entre la política agrícola, la variabilidad de los precios relativos (RPV) de los cultivos alimentarios y la inflación en Nigeria. Los datos para el estudio incluyen los precios anuales a los productores (nominales), la producción de los cultivos alimentarios y la tasa de inflación anual obtenida a partir de las publicaciones del Banco Central de Nigeria, Oficina Nigeriana de Estadísticas, Organización para la Alimentación y la Agricultura y el Instituto Nigeriano de Investigación Social y Económica que cubre el período de 1970-2009. Las herramientas analíticas utilizadas fueron el índice RPV, método de corrección de error (ECM). Los resultados mostraron que las variables son estacionarias en sus niveles. A medida que aumenta la inflación, RPV de los cultivos alimentarios también aumenta tanto en corto plazo (0.0002) y largo plazo (0.0310). Políticas civiles Post-SAP (CPSAP) causaron una reducción significativa de la inflación y por lo tanto reducen la RPV de los cultivos alimentarios en el largo plazo. Hay una necesidad de políticas que amortigüen el sub-sector de los cultivos de alimentos de los efectos de la inflación. Se necesitan políticas que reduzcan la tasa de inflación y minimicen RPV entre los cultivos alimentarios. La gestión eficaz de las ineficiencias y mala asignación de recursos en el subsector debe ser explorado.