SPREAD: UMA AVALIAÇÃO DOS CONTRATOS FUTUROS DO ALGODÃO NA BM&F E NA NYBOT
2017
Ataides Freitas, Clailton Ataides De Freitas | Perlingeiro, Bruna De Carvalho | Freitas, Clailton Ataides
португальский. Este trabalho tem por objetivo avaliar a lucratividade de uma posição padrão de spread,utilizando-se dados dos últimos vencimentos do Contrato Futuro de Algodão em Pluma,negociado na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) e do Contrato Futuro do Algodão No. 2,negociado na New York Board of Trade (NYBOT), no período de abril a dezembro de 2005 paraa Bolsa brasileira e julho de 2004 a dezembro de 2005 para a dos EUA. Os resultadosdemonstram que não há grande diferença entre os ganhos (ou perdas, como predominou nasoperações de ambas as Bolsas) com spread efetuado na BM&F e na NYBOT, a Bolsa de maiorliquidez. Todavia, esses resultados (em sua maioria) de perdas devem ser considerados comcautela, pois a significância estatística proveniente de algumas operações (em maior magnitudena NYBOT), é consistente com a Lei do Preço Único, verificando-se que o diferencial naobtenção de ganhos possui a capacidade de proporcionar lucro de arbitragem, mas em pequenograu, pois as duas Bolsas não possuem diferença significativa na lucratividade das posiçõesadotadas nos contratos. Na BM&F a maioria dos meses é consistente com rendimento deposições supondo risco zero.
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Эту запись предоставил University of Minnesota
